Начну с того факта, что структура рынка делится на 2 этапа размещения акций: первый этап (непубличное размещение для крупных институциональных инвесторов) и второй этап (публичное размещение акций на биржевых площадках). Нас с вами интересует второй этап.
В США существует несколько биржевых площадок, сейчас я представлю вам основные.
AMEX (American Stock Exchange) – это одна из крупнейших региональных бирж США, которая находится в Нью-Йорке. Появилась в 1911 году. В начале 1990-х AMEX первой в мире ввела систему электронных торгов с использованием беспроводных терминалов.
NYSE (New York Stock Exchange) – крупнейшая в мире по объемам торгов фондовая биржа, а так же вторая по количеству котируемых компаний. Символ величия Соединенных Штатов Америки. Все крупные компании США прошли листинг на этой площадке.
NASDAQ (National Association of securities Dealers Automated Quotations) – это мощный американский внебиржевой рынок, специализирующийся на акциях высокотехнологичных компаний. Крупнейшая в США электронная биржа, крупнейшая биржа в мире по количеству акций в листинге.
Отмечу еще несколько тонкостей связанных с торговлей и современными торговыми системами. Технологии шагнули сегодня далеко вперед и во всю распространены высокоскоростные соединения, роботы и возрастает необходимость анонимности и скрытых действий крупного игрока.
Поэтому по мимо вышеназванных рынков появились и внебиржевые способы торговли, например рынок OTC работает 24 часа в сутки и даже в выходные и праздники, когда биржи закрыты. Так же активно развиваются рынки ECN, в которых брокеры, маркетмейкеры и крупные игроки заключают сделки напрямую. Все это привело к формированию даркпулов (Dark pools).
Эти рынки — это выход для крупных игроков, которым необходимо скрыть свои действия, так как объемы проходящие на этих рынках не отображаются на бирже. Вы очень скоро поймете почему им это так важно, а пока просто знайте, что на современном рынке все больше и больше крупных сделок проходит анонимно и минуя рынок.
Сектора рынка
Все акции американского рынка делятся на сектора – это деление акций по типам компаний на основе их рода деятельности. Каждый сектор может быть поделен еще и на подсектора при более тонком разделении компаний, но нам хватит и основных направлений.
— Сырье и материалы (Basic Materials)
— Конгломераты (Conglomerates)
— Потребительские товары (Consumer Goods)
— Финансы (Financial)
— Здравоохранение (Healthcare)
— Промышленные товары (Industrial Goods)
— Услуги (Services)
— Технологии (Technology)
— Муниципальные и коммунальные предприятия (Utilities)
Сырье и материалы (Basic Materials) – в этот сектор входят добывающие, металлообрабатывающие, упаковочные и деревообрабатывающие компании, а так же компании занимающиеся производством изделий из пластика, бумаги и других видов изделий.
Самые ликвидные индустрии этого сектора – это индустрии нефти и газа, Стали и железа, а так же промышленных металлов и минералов. Известные компании: Exxon Mobil (XOM), Royal Dutch Shell plc (RDS-B), PetroChina Co. Ltd. (PTR), BP plc (BP), Chevron Corporation (CVX).
Конгломераты (Conglomerates) – в этот сектор входят холдинги, чьи компании занимаются предпринимательской деятельностью в различных отраслях экономики. Сектор конгломератов – это сектор наибольших рисков, так как компании из этого сектора могут быть подвержены рискам из других секторов экономики. Известные компании: General Electric Co. (GE), 3M Co. (MMM), Danaher Corp. (DHR).
Потребительские товары (Consumer Goods) – в этот сектор входит широкий ряд продуктов: одежда, обувь, бытовая техника, электроника и даже автомобили. Большое влияние на стоимость компании оказывает бренд, компания может не иметь много активов, но иметь высокую стоимость. Известные компании: Proctor & Gamble Co. (PG), Pepsico Inc, (PEP), Toyota Motor Corporation (TM), Coca-Cola Co. (KO), Canon Inc. (CAJ), British American Tobacco plc (BTI).
Финансы (Financial) – в этот сектор входят компании, чьи активы больше триллиона долларов, а так же небольшие группы банков и кредит-юнитов. Самые ликвидные индустрии этого сектора — эти индустрия банков, инвестиционные компании и страхование. Известные компании: Barclays plc (BCS), Berkshire Hathaway inc. (BRK-A), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Bank of America Corporation (BAC), Itau Unibanco Holdings S.A. (ITUB).
Здравоохранение (Healthcare) – в этот сектор входят компании, которые производят фармацевтическую продукцию, производящие и поставляющие медицинское оборудование, обеспечивающие медицинское обслуживание и другим способом связанные с медициной.
Самые ликвидные индустрии – это производство лекарств и медицинских инструментов, биотехнологии. Известные компании: Merc & Co. Inc. (MRK), Pfizer Inc. (PFE), Jonson & Jonson (JNJ), Amgen Inc. (AMGN), Gilead Sciences Inc. (GILD).
Промышленные товары (Industrial Goods) – в этот сектор входят компании, которые занимаются строительством, горной промышленностью, производственной индустрией, рыболовством и лесоводством.
Самые ликвидные индустрии – это машиностроение, оборонная промышленность, самолетостроение, производство космических узлов и агрегатов. Известные компании: Honeywell International Inc. (HON), Boeing Co. (BA), ABB ltd. (ABB), Caterpillar Inc. (CAT).
Услуги (Services) – в этот сектор входят компании, которые занимаются всеми видами коммерческих услуг, т.е. недвижимостью, спортом, транспортом, туризмом, сферой высоких технологий, финансами, аудитом, полиграфией и рекламой и т.д.
Самые ликвидные индустрии – это ритейл, ресторанный бизнес, доставка товаров, продажа лекарств, индустрия развлечений. Известные компании: Amazon.com Inc. (AMZN), Walt Disney Co. (DIS), Walmart Stores Inc. (WMT), eBay Inc. (EBAY), McDonald’s Corp. (MCD), Visa Inc. (V), Target Corp. (TGT).
Технологии (Technology) – в этот сектор входят компании, которые занимаются робототехникой, самолетостроением, микроэлектроникой, вычислительными технологиями, микробиологической промышленностью.
Самые ликвидные индустрии – это производство программного обеспечения, индустрия компьютеров, интернет-компании, индустрия сетевого оборудования, телекоммуникационных сетей и т.д. Известные компании: Apple Inc. (AAPL), Google Inc. (GOOG), Microsoft Corporation (MSFT), Intel Corporation (INTC), Vodafone Group (VOD), Nokia Corporation (NOK), LM Ericsson Telephone Co. (ERIC).
Муниципальные и коммунальные предприятия (Utilities) – в этот сектор входят компании, которые занимаются водоснабжением, канализационным обеспечением, теплоснабжением, уборкой мусора, газоснабжением, телекоммуникацией, поддержанием дорог и т.д.
Самые ликвидные индустрии это газоснабжение и электроснабжение. Известный компании: National Grid plc (NGG), Duke Energy Corporation (DUK), Exelon Corporation (EXC), FPL Group Inc. (FPL).
Более подробную информацию о составе, динамике движения, капитализации и других параметрах по каждому сектору можно смотреть на информационных сайтах. Я рекомендую для этого использовать
https://finviz.com/groups.ashx
Тут самая удобная информация по секторам, те кому интересно могут в свободное время полазить по этому порталу и найти много интересной для себя информации. В этой книге мы еще будем подробно останавливаться на различных сервисах для анализа рынка.
Вот еще интересная вещь, карта отраслей, акции поделенные по квадратикам – секторам. Актуальную карту рынка смотреть тут https://finviz.com/map.ashx
Комментарии