Зима близко… И наша вторая инвестиционная возможность тоже и будет идти рядом с первой, и они будут дополнять друг друга, поэтому очень важно не пропустить именно этот момент, пока у вас есть время подготовиться. Сегодня я хочу показать вам ситуацию на мировых финансовых рынках и рассказать как определить начало будущего кризиса, как на этом заработать и как это связано с криптовалютой.

Если посмотреть на любой график в большом разрешении, то кажется что инвестиции это просто — всего-то нужно купить на спаде и продать подъеме. Но вот почему-то большинство поступают всегда наоборот. Вот скажите, только честно, кто из вас купил биткоины ниже 7000 до того как я написал свою статью о глобальной возможности, а кто не купил до сих пор? А задумывались ли вы о том, что его вообще нужно сейчас купить? На прошлой неделе даже по центральным каналам показывали сюжет, что криптовалютная лихорадка прошла и биткоин сейчас никому не интересен. А если открыть гугл тренды мы увидим падение интереса к криптовалюте более чем в 10 раз.

 

 

Советую всем провести простейший социальный опрос, спросите своих друзей и знакомых, что они думают о биткоине и криптовалютах вообще и хотели бы они ее купить сейчас. Я предполагаю что 9 из 10, если вы им ничего рассказывать предварительно о ситуации на рынке не будете, врятли захотят инвестировать в биткоин, либо отложат это на более поздний срок. Я надеюсь, что людям читающим мой небольшой блог и мою рассылку не стоит объяснять что это значит. А сейчас давайте посмотрим что происходит в мире помимо криптовалют.

 

Мировая экономика и Bitcoin

 

Все новые технологии, попадая на рынок проходят определенные циклы, компания Gartner ежегодно выпускает вот такую кривую, которая иллюстрирует фазы, которые проходит идея от зарождения, волны энтузиазма, переходящей в эйфорию, фильтрацию и выживание сильнейших в этой сфере с действительно действующей моделью бизнеса, выходом на масштабные рынки и превращение в неотъемлемый атрибут повседневной жизни.

На этом графике за август 2018 года аналитики компании разместили Blockchain уже прошедшим пик эйфории, может это не так верно с точки зрения цены, но с точки зрения зрелости идеи мы действительно подбираемся к 3 фазе на которой должно быть принято соответствующее законодательство, а  в сфере ICO наведен порядок, чтобы очистить ее от огромного числа мошеннических проектов.

Но пока эти аспекты не до конца реализованы, но самое главное что на рынке есть понимание этих вопросов, а это значит что сфера движется в нужном направлении, вот только не все токены и монеты переживут этот этап. Сейчас на этот рынок приходят специалисты с Уолл Стрит и Силиконовой долины, они знают как должен работать бизнес и они будут жестко фильтровать рынок.

Гикам, начинавшим биткоин и ему подобные проекты, это вряд ли придется по душе, но сфера Blockchain проектов перестанет быть местом иллюзий, а станет направлена на коммерциализацию, интеграцию в общественные и социальные институты, возможно с потерей части децентрализации, но с коммерческим успехом. И в перспективе от 5 до 10 лет прочно займет свое место и возможно после очередного масштабного кризиса в США займет свое место новой мировой валютной системы, и вот уж совсем не факт что главенствующую роль там будет играть биткоин.

По крайней мере сейчас ситуация в мире неспокойная и к следующему финансовому кризису есть ряд предпосылок:

Это график индекса S&P500 за последние 10 лет, мы имеем безоткатное движение вверх, диапазон роста от 650 пунктов в 2009 году до практически 3000 в 2018 и возможно это еще не максимальное значение в этом году. А предыдущий максимум 2007 года — 1500 пунктов — превышен почти в 2 раза Скорее всего нас ждем еще очень интересное ралли в ближайшем 2018 и 2019 годах, но конец уже близок.

 

ФРС США уже начали вновь поднимать ставки рефинансирования, что обычно предшествует периоду спада на рынке. В своей книге “Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона” я уже разбирал вопрос американского фондового  рынка и того как определить фундаментально приближение его разворота, используя данные о размерах ставки ФРС, данных по инфляции и показателя P/E американского рынка акций.

 

Не буду тут повторять тут всю теорию, а сразу дам расчеты, данные для расчетов:

Текущее значение P/E = 22,71, инфляция 2,3% за 12 месяцев данные за сентябрь 2018 Теперь мы можем рассчитать нужную инфляцию Y = 2,3*0,90848+0,0366 = 2,13% – а уровень доходности акций Y=1/22,71 = 0,044 = 4,4%. Таким образом значение доходности акций выше расчетной инфляции и акциям еще есть куда расти, так что в ближайшее время стоит ждать сильного ралли вверх, но это не продлится долго.

А вот еще несколько интересных данных по американской экономике:

Это отношение капитализации всего фондового рынка к ВВП США, и как мы видим оно на отметке предыдущего максимума — 1,46  и вероятнее всего это значение еще увеличится в ближайшее время. То есть рынок перегрет и бумажная капитализация фондового рынка (это без учета всех производных инструментов, только акции) в 1,46 раза превышает реальный ВВП США (который тоже кстати по оценкам некоторых аналитиков сильно завышен). Таких значений у рынка не было с 2000 года и тогда это кончилось плохо — пузырем и крахом доткомов.

Также стоит посмотреть на уменьшение разницы в доходности краткосрочных (2-х летних) и среднесрочных (10-ти летних) облигаций США — она уменьшается. Это верный признак скорого кризиса, каждый раз когда доходность краткосрочных облигаций превышала десятилетние рынок падал в кризис, так было в 1987, 2000 и 2008. Средний спрэд доходности между краткосрочными и долгосрочными облигациями держался в районе 1-2% в пользу долгосрочных, но сейчас он уменьшился до 0,25 процента. А еще год назад разница составляла 0,72 процента, тенденция не из приятных.

Это значит что у нас еще есть время и рынок готовится к финальному рывку в 2018 и 2019 годах, но после или уже в конце 2019 года нас ждет очень сильное падение. Это одна из тех причин, почему я так активно изучаю криптовалюту и почему хочу рассказать вам об этом, и почему сейчас самое время очень хорошо закупаться — нас ждет кризис по масштабам с которым 2008 год покажется детской шалостью.

Учитывая данные по расчетам инфляции и текущим данным по облигациям, то можно предположить весьма неплохое заключительное ралли перед большим падением и в скором времени доходность краткосрочных облигаций США превысит долгосрочные и даже некоторое время закрепится на этом уровне а разница будет отрицательной и рынок не будет обращать на это никакого внимания, пока крупные игроки будут скидывать свои акции.

Уже сейчас можно видеть негативные настроения толпы по отношению к драгоценным металлам — золоту, серебру и платине. А мы с вами знаем что когда рынок к чему-то настроен очень негативно, то значит скоро наступит хорошая возможность для покупки этих активов, но пока там тренд не развернулся. Поэтому надо еще немного подождать.

А еще стоит включить новости и посмотреть что сейчас происходит в мире, Трамп затеял глобальные торговые войны с крупнейшими мировыми экономическими центрами — Европой и Китаем, и те в свою очередь не собираются уступать. Так что ситуация для криптовалюты очень подходящая. Так бизнес может начать пользоваться альтернативными способами оплаты товаров и услуг в эпоху торговых войн, пока политики не могут договориться бизнесу нужно как-то выживать и получать прибыль и криптовалюты в этом случае могут стать неплохой альтернативой для расчетов в случае развертывания полномасштабной торговой войны.

К чему я вообще потратил столько времени на рассказ о ситуации в мировой экономике и политике — да все дело в том, что биткоин вообще появился благодаря кризису 2008 года — именно тогда Сатоши Накамото опубликовал свой доклад, а первое упоминание в рассылке криптографов механизма цифровой валюты было в 1998 году — тоже в год сильного кризиса на развивающихся рынках (вы удивитесь, но в тот год дефолт был не только в России). А когда на Кипре объявили “банковские каникулы” в 2013 году капитализация биткойна полетела вверх.

Таким образом, зная эту ситуацию стоит теперь присмотреться к криптовалюте посерьезнее. Сейчас уровень страха превалирует над уровнем жадности по отношению к крипто активам, по новостям не трубят о том что за биткоином и эфириумом будущее. Большая часть людей вообще никогда не слышала о EOS, а если вы спросите обывателей на улице, то они наверняка скажут вам что биткоин пузырь и он уже лопнул в 2017 году, достигнув 20 000$.

 

 

Стоит ли сейчас покупать Bitcoin?

 

Сейчас биткоин и вся криптовалюта находится на относительных ценовых минимумах просадка по активам превышает 70% и есть много причин для инвестиций в криптовалюту в среднесрочном интервале 2-3 лет. Сейчас капитализация всего криптовалютного рынка — 300 миллиардов долларов США и если вы думаете что это много то давайте посмотрим на цифры и перспективы.

Вся капитализация криптовалют пока в 3 раза меньше одной компании Apple, а капитализация только американского фондового рынка 30 триллионов долларов без учета производных инструментов (фьючерсов, опционов, ETF и других), рынок американских облигаций (он же размер госдолга США) еще 21 триллион долларов. А это капитализация биткойна в сравнении с крупнейшими компаниями:

 

Биткоин и тут далеко не в лидерах и капитализация всех валют тоже проигрывает любой из этих компаний. Так что если мы серьезно рассматриваем криптовалюту как инструмент будущего и целый новый сектор экономики, то об окончании ее роста говорить рано. Объективно текущие 220 миллиардов капитализации это маленькая песчинка в современном мире финансов. По факту суммарно в мире 1,5 квадриллиона долларов мировой капитализации из которых криптовалюты занимают лишь 0,013% от всех денег мира, так что им есть куда расти и этот рост еще будет в разы.

Важно отдавать себе отчет в том, что в настоящий момент крупный капитал еще не может зайти в криптовалютный рынок — нет необходимой законодательной базы, нет ETF фондов, количество производных инструментов сильно ограничено, нет возможности полноценно и легально взаимодействовать с крупнейшими банками. Поэтому все что мы до этого видели на рынке был не профессиональный рынок, но ситуация меняется и сейчас создаются все условия для прихода крупных частных капиталов, а затем и институциональных. И тогда капитализация всей криптовалюты в ближайшие годы по разным прогнозам может быть от 5 до 20 триллионов долларов США.

Сейчас ситуация на фондовом рынке аналогична 1999 году перед бумом доткомов, только теперь будет криптовалютный бум, в тот раз размер сектора интернет компаний раздули на 5,7 триллиона долларов и это была только американская экономика и капитализация рынка США тогда была всего 14 триллионов, а сегодня 30 триллионов долларов, и это только американский рынок, а ведь в криту сейчас вкладываются во всему миру. Так что в относительных размерах капитализация криптовалют пока еще совсем крошечная и цифра 10 триллионов не кажется такой уж нереалистичной. Так вот давайте на минут представим себе что криптовалютный рынок дорос таки до 10 триллионов, а капитализация биткоина составляет всего 15%, то это уже 1,5 триллиона долларов и курс 85 000 $ за 1 BTC. Сейчас это кажется нереальным, но в 2016 году никто не мог поверить в 10 000 $ за биткоин, это было совсем недавно и я помню как читал такие прогнозы и сам крутил пальцем у виска, так что ситуация вполне вероятна причем в весьма недалеком будущем.

Blockchain как технология будет внедряться повсеместно в ближайшее время, только потому что она удобнее и проще, эта технология повышает доверие между контрагентами в сделках, позволяет безопасно хранить данные и усложняет любые хакерские атаки. Ее внедрение уже происходит во всех сферах жизни — везде образовались стартап проекты адаптирующие технологию цепочки блоков к современному миру. Вот примеры компаний для которых уже есть аналоги с использованием Blockchain или ведутся разработки в этом направлении.

Знаете, на протяжении моей и вашей скорее всего жизни произошло уже как минимум 3 глобальных технических революции, которые сильно изменили мир вокруг и всю структуру бизнеса. Помните Билл Гейтс в начале 90-х говорил что тех кого не будет в интернете в будущем не будет в бизнесе, так вот сейчас это уже произошло, готов поспорить что вы не назовете ни одну крупную компанию, у которой не было бы сайта в интернете. Так вот эти революции:

  1. Появление персональных компьютеров в 1980-х годах — тогда мало кто понимал зачем они нужны и как ими пользоваться, но сейчас нельзя представить себе жизнь без этих устройств.
  2. Появление глобальной сети интернет в 90-х годах и бум доткомов в 1999-2001 годах — тогда многие считали что интернет это просто игрушка гиков и реальный мир и реальный бизнес отлично проживут без нее, высказывание основателя Майкрософт я уже приводил выше, его актуальность я думаю вам и без меня понятна.
  3. Революция смартфонов и мобильных устройств — это последняя революция и она прошла очень плавно, но она сильно изменила жизни миллиардов людей особенно в бедных развивающихся странах, где у людей раньше не было доступа в интернет и не было персонального компьютера, зато у каждого есть смартфон. Обратите внимание вы сейчас все можете делать через мобильное приложение, у многих моих друзей даже нет персонального компьютера или они они им уже не пользуются, максимум планшет или ноутбук.

И четвертой революцией станет — Blockchain, как распределенный реестр, совсем скоро и незаметно для вас все окружающие вас технологии станут переходить на распределенную базу данных, что будет естественным продолжением облачных технологий и вы даже поначалу не заметите что происходит.

Популярные мессенджеры и социальные сети будут давать возможность делать денежные переводы как в традиционной валюте, так и в своей криптовалюте и других наиболее популярных валютах. Уже сейчас в телеграмме есть боты — полноценные программы, которые выступают как обменник криптовалют или полноценный информационный портал.

Вы можете не обращать внимание на будущее, но оно придет само хотите вы того или нет. Но сейчас у вас есть реальная возможность поучаствовать и заработать на новой технической революции когда она как раз находится в той самой стадии — после пика ажиотажа на цикле Гартнера и пока она еще не внедрена полноценно в бизнес сектора и реальный мир.

Через 10 лет блокчейн будет повсюду и это будет нормой как сейчас мобильное приложение вашего банка в телефоне и приложение для социальных сетей. И далеко не факт что именно биткоин там займет главенствующую роль, поэтому вам стоит уже сейчас начать изучение и воспользоваться этим моментом для выбора правильных активов для инвестиций.

Уже сейчас Blockchain технологии используются в реальном секторе, вот примеры этих проектов:

Сама индустрия развивается стремительно и многое в ней меняется и еще измениться в будущем, достаточно посмотреть на старый скриншот с CoinMarketcap мая 2013 года. Вот так еще не так давно выглядела первая десятка криптовалют. Из всех 10 сейчас в лидерах остались только две: Bitcoin и Litecoin.

Справедливости ради стоит отметить что в те далекие времена доминация биткоина была больше 90%, а вся первая двойка занимала 99% всей капитализации, а те валюты как были мелкими так и остались или уже давно канули в лету, не выдержав давления прихода новых сильных и более продвинутых конкурентов.

При долгосрочном инвестировании и составлении портфеля из криптовалют нужно хотя бы немного разбираться в теме и желательно пройти хорошее обучение, а еще лучше даже не одно и сравнить полученные знания. Все это убережет вас от ошибок и позволит создать действительно работающий прибыльный портфель.

Гораздо интереснее посмотреть на первые 20 монет и токенов на 23 июля 2017 года и первые 20 валют на 22 июля 2018 года. Тут хорошо видно что все валюты дали неплохие иксы (увеличение курса в несколько раз), даже биткоин, несмотря на свою текущую просадку, показал рост более чем в 3 раза, и это всего за 1 год. Июль 2017 года:

Где еще сейчас возможны такие результаты при пассивном инвестировании? Фондовые рынки дают такие результаты на десятилетия, а тут мы получаем их всего за год. Просто для сравнения цены биткоина по годам:

 

В 2010  1 BTC = 1 $

В 2011  1 BTC = 32 $

В 2012  1 BTC = 20 $

В 2013  1 BTC = 1000 $

В 2014  1 BTC = 700 $

В 2015  1 BTC = 500 $

В 2016  1 BTC = 1000 $

В 2017  1 BTC = 19 000 $

 

Как мы видим за любым падением биткоина всегда следовал бурный рост и достижение нового максимума в разы превосходящего предыдущий. Обратите также внимание на тот факт что во время просадок биткоин падает слабее чем альткоины, которые просаживаются сильнее, но они же сильнее растут во время бурного роста. Причем, обычно сначала растет основная валюта — биткоин и затем за ним подтягиваются другие валюты. 

Если посмотреть на состав топ 20, то за год не так сильно изменился, появились только несколько новичков, например, TRON и Cardano, еще есть Bitcoin Cash, но это форк биткоина. А так общий состав монет и токенов остался практически прежним с перестановками на местах в хит параде. Посмотрите на июле 2018 года:

Кстати, стоит объяснить отличие токена от монеты, монетой называется криптовалюта обладающая собственным Blockchain, а токен — выпущен на базе другого блокчейна обычно в результате ICO. Токены нацелены на более узкие задачи без желания “захватить мир” и решают поставленную проблему используя сторонний блокчейн для хранения своих данных.

Также стоит отметить интересный тип валют — это Stable coin, такие валюты не являются децентрализованными, они привязаны к стоимости базового актива, например, доллара, золота или евро. Примером такой валюты служит Tether (USDT) — она привязана к доллару и всегда практически ему равна, есть такие же валюты и на евро, еще есть на золото.

Как это работает? У Tether есть банк эмитент, нормальный банк с соответствующей лицензией, он принимает доллары на свой банковский счет, а взамен выпускает USDT. Таким образом баланс не нарушается, а тезеры всегда можно обратно обменять на доллары, но все это при условии доверии к эмитенту. Есть и другие монеты привязанные к доллару, но о них поговорим позже.

USDT очень популярен на биржах, так как не все биржи работают с фиатными валютами, потому что регулирующие органы задают очень много вопросов о происхождении средств и это ставит перед биржей всегда дополнительные риски, а если биржа не работает с фиатными валютами, то вопросов по отмыванию средств не возникает.

Еще он полезен во время просадки и когда нужно быстро обменять криптовалюты на фиатные средства или когда хочешь сделать быстрый перевод между биржами, минуя банковскую систему. Его также можно хранить на специальном крипто кошельке, это удобно если не доверяешь бирже, но нужно переждать просадку в спокойном месте. Но всегда стоит помнить что есть риск эмитента выпустившего Stable coin, в будущем их число будет расширятся, например, сейчас уже крупные международные игроки выпустили свои токенезированные доллары и надежность их выше, чем у Tether.

Давайте рассмотрим какие были просадки биткоина и какое было потом восстановление и обновление нового максимума. В 2010-2011 годах просадки были наибольшими процентах, но и рост был фантастическим — почти на 16 000% в 2010 году и 11 500% в 2011 году. Причем перед ростом на 11 тысяч было наибольшее время на восстановление до предыдущего максимума.

Самые длительные просадки по времени были 167 дней в 2011 году, 411 дней с декабря 2013 до января 2015 года и текущая просадка уже затянулась на 331 день. Также стоит отметить, что после всех больших просадок идет самое большое восстановление. Если почитать насколько вырос биткоин после последней крупной просадки с 2015 года то получится 11 946,54% — это соответствует тем темпам роста, что были в 2011 году.

Если бы вы просто купили биткоин в августе 2016 года, то заработали бы 3459% прибыли, если в декабре — 2566%, но это абстрактные цифры, так как вряд ли бы вы продали его на самом максимуме, но допустим если бы адекватно продали его по 15 000 $, когда коррекция была уже очевидна, тогда бы ваша доходность с декабря 2016 составила бы 1935% — это значит что ваши активы бы выросли в 19 раз и это вполне реальные и объективные цифры доходности всего за год.

На текущий момент у рынка криптовалют еще огромный потенциал для роста, и вот почему:

  • Всего 15 миллионов людей владеют криптовалютой, а на планете живет 7 миллиардов, и криптовалюта, как правило, имеет ограниченную эмиссию, в любом случае ее эмиссия меньше, чем потенциальный спрос на нее в случае начала ее массового хождения и оборота.
  • Компания Western Union создает свою собственную систему криптоплатежей, MasterCard запатентовала свою технологию анонимных платежей — это компании, чья ключевая ниша финансовые транзакции и переводы и именно они больше всего критиковали криптовалюты, но и они перейдут на Blockchain, если вообще хотят в будущем остаться в бизнесе.
  • Уже введены фьючерсы на биткоин, на очереди фьючерсы на другие криптовалюты, Nasdaq уже готовит введение новых фьючерсов на своей бирже.
  • Китай планирует вводить лицензионное регулирование криптовалютного бизнеса — это именно те, кто на прошлых пиках биткоина его запрещал и создавал информационное давление, тут все тоже просто — им было нужно время чтобы подготовить законопроекты для регулирования и в ближайшее время они тоже сменят гнев на милость.
  • Уолл стрит готов инвестировать триллионы долларов в криптовалютную сферу, но только после того как будет произведено дополнительное регулирование. И знаете что — сейчас на согласовании в SEC ETF фонд на биткоин и еще несколько ETF на криптовалюты подали заявки в SEC и ждут ответа. По текущим данным ответ планируется в первой половине 2019 года и скорее всего он будет положительным.
  • Осенью этого года G20 планирует принять меры по регулированию криптовалюты и безопасности, после этого все страны начнут вводить регулирование криптовалют и ICO, а многие уже это делают.
  • Facebook и другие рекламные площадки перестают запрещать рекламу криптовалют, а делают белые списки, так недавно биржа CoinBase была внесена в такой белый список и теперь может давать свою рекламу в социальной сети.
  • Судебная система Японии начала реабилитацию биржи MtGox, а это значит что многие получат обратно свои биткоины. Ранее распорядитель биткоинов этой биржи говорил о том что продает часть криптовалюты, что продавило начало растущего рынка обратно к минимумам.
  • В 2019-20 годах готовятся к открытию огромные майнинговые центры в Канаде и США, а также в других регионах — а это все это огромные инвестиции в оборудование и инфраструктуру, крупные игроки всегда просчитывают рынок, а по текущим ценам майнить было бы не очень выгодно.
  • 20 августа 2018 года в Венесуэле была проведена деноминация национальной валюты и новая валюта теперь привязана к курсу криптовалюты Al Petro. Хоть эта страна под всеми возможными санкциями и давлением, но все-таки это первая национальная криптовалюта.
  • Goldman Sachs, Fidelity, TD Ameritrade, Citigroup и другие крупные брокеры Уолл Стрит уже работают на своими площадками для обеспечения доступа своим клиентам к рынку криптовалют.
  • ICE — компания, которая владеет NYSE, запускает площадку Bakkt, на которой будут торговаться поставочные фьючерсы на биткоин и будет организовано холодное хранилище криптовалюты.

Это далеко не все причины для роста биткоина и других криптовалют в ближайшей временной перспективе. Просто нужно купить сейчас и составить диверсифицированный портфель, чтобы получить максимальную прибыль. В следующей статье я опишу все наиболее популярные способы покупки и продажи криптовалюты.

Также посмотрите новое видео на моем Youtube канале о том насколько на самом деле может вырасти Биткоин: