Продолжим наше знакомство с фондовым рынком, сегодня обсудим что там продают и покупают. Изначально рынки делятся на 3 типа по видам активов: валютные, товарные и фондовые. На валютных рынках покупают и продают денежные единицы различных стран, на товарных рынках продаются товары и материалы, а на фондовом вращаются активы, обязательства и производные инструменты. Начнем с самых простых.
Акция — самый распространенный инструмент на фондовом рынке, это эмиссионная бумага, которая дает владельцу право на часть прибыли компании (выплаты дивидендов) и на часть имущества компании при ее ликвидации. Фактически это доля в бизнесе, где вы принимаете на себя все риски, так как предприятие не дает вам гарантированного дохода (кроме привилегированных акций). Как правило акции покупают рассчитывая на рост их стоимости в будущем.
- Акции бывают обыкновенными (обычными) и привилегированными.
В отличие от обыкновенных, по привилегированным акциям устанавливается фиксированный размер дивидендов, но при этом их владельцы лишены права голоса (участия в управлении).
Облигация — это эмиссионная бумага, которая дает право владельцу получить в оговоренный срок купонную доходность и выплату номинала, либо другой имущественный эквивалент. В данном случае вы уже не совладелец бизнеса, а его кредитор, и в установленные сроки эмитент обязан произвести выплаты по облигациям. В последнее время на них тоже умудряются работать спекулянты,но это обычно инвестиционный инструмент.
- Облигации бывают государственными, корпоративными и частными. Могут выпускаться без обеспечения.
Депозитная расписка – документ, удостоверяющий, что ценные бумаги помещены на хранение в банке-кастодиане в стране эмитента акций на имя банка-депозитария, и дающий право его владельцу пользоваться выгодами от этих ценных бумаг. За исключением разницы из-за изменения курса валюты цена на эти расписки меняется пункт в пункт с изменением цены на базовые ценные бумаги, кроме тех случаев, когда на местном рынке ограничено участие зарубежных инвесторов.
Такие расписки часто используют иностранные компании для выхода на биржи США, многие акции российских эмитентов (например Qiwi) торгуются в США таким способом. Называются такие бумаги американскими депозитарными расписками (ADR — American Depositary Receipt).
Торгуемый на бирже фонд (Exchange Traded Fund, ETF) — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. Первоначально они использовались для пассивных инвестиций, но теперь на их основе составлено огромное количество инвестиционный стратегий и инструментов.
Производные ценные бумаги (деривативы) — ценные бумаги, чья стоимость является производной от динамики цен лежащих в их основе финансовых активов. Основные виды деривативов:
- Фьючерс (обязательство купить или продать).
- Опцион (право купить или продать).
- Своп (право на обмен активами).
Также на фондовом рынке популярны структурные продукты, которые позволяют комбинировать инвестиционные инструменты различных типов для ограничения рисков и получения дополнительной доходности. Например, часто берут облигации с гарантированным доходом и покупают опционы на размер гарантированного дохода, таким образом при росте стоимости опционов вы получите прибыль, а если ваш прогноз окажется неверен, то вы не потеряете денег, но и не получите прибыли.
Комментарии